Assessing Financial Stability through the Lens of Climate Change – An in-depth look at climate stress tests

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Auteurs principaux : Sophie Fournier et Nestor Toroman
Auteurs : Joao Paulo Serta (Institut Louis Bachelier) et Stéphane Voisin (Institut Louis Bachelier)

Cet article cherche à démystifier le fonctionnement et la structure des tests de résistance climatique. Il vise à établir un lien plus fort entre les connaissances théoriques du monde académique et les expériences pratiques des professionnels de la finance, fournissant des indications essentielles pour intégrer les facteurs liés au climat dans les pratiques financières. Cet article a pour but de faciliter une compréhension approfondie de ces domaines critiques pour les praticiens, les régulateurs et les universitaires.

Ce travail est le fruit du département Recherche & Développement de l’Institut Louis Bachelier dédié à la finance durable, connu sous le nom de ESG Lab. Il est soutenu par une équipe de 15 analystes ESG spécialisés dans ce domaine.

L’Institut Louis Bachelier a été créé en 2008 par le Trésor français et la Caisse des Dépôts et Consignations pour financer, développer et promouvoir la recherche académique en économie et finance.

Cet article fait partie des efforts collaboratifs entre les ILB Labs et les chercheurs de la fondation PARC (Paris Agreement Research Commons). PARC sert de centre de collaboration en recherche et données, dédié à favoriser un environnement de recherche collaboratif pour le développement de la recherche appliquée, des outils robustes et de la modélisation dans le domaine de la finance durable.

Les auteurs tiennent à exprimer leurs sincères remerciements aux experts et institutions financières qui ont contribué de manière significative à la production de ce document, que ce soit par des consultations bilatérales ou en participant à sa relecture. Un merci tout particulier à Peter Tankov (ENSAE), Frédéric Ghersi (CNRS, CIRED), Antoine Mandel (Panthéon Sorbonne), Paul Champey (NGFS et Banque de France), Laurent Clerc (ACPR). Leur générosité à partager leur temps et leurs connaissances a enrichi ce document de perspectives précieuses et de clarifications essentielles.