Évaluation du risque de queue pour la dépendance non linéaire des indices sectoriels MSCI : Une approche par copules à trois niveaux.

Résumé L'auteur propose une technique d'estimation en trois étapes basée sur les copules afin de décrire la dépendance non linéaire sérielle et transversale entre des séries temporelles financières multiples, en explorant l'existence du risque de queue. Nous constatons sur les indices MSCI World Sector la meilleure performance de l'approche par rapport aux modèles Vector AutoRegressive classiques, en donnant les implications d'hypothèses mal spécifiées pour les marges et/ou la distribution conjointe et en fournissant des mesures de la dépendance de queue des variables financières impliquées dans l'analyse.