Le rôle du volume dans la dynamique du carnet de commandes : une analyse multivariée du processus de Hawkes.

Résumé Nous montrons que les processus de Hawkes multivariés, couplés à la procédure d'estimation non paramétrique non paramétrique proposée pour la première fois par Bacry et Muzy (2015). Nous montrons que les processus multivariés de Hawkes couplés à la procédure d'estimation non paramétrique ordres et leur taille, observées dans un marché à carnet d'ordres limité. Nous appliquons cette Nous appliquons cette méthodologie aux données du carnet d'ordres à haute fréquence des contrats à terme négociés à EUREX. Plus précisément, nous démontrons comment cette approche permet non seulement d'analyser l'interaction entre les différents types d'ordres (ordres au marché, ordres à cours limité annulations) mais aussi d'inclure d'autres quantités pertinentes, telles que la taille de l'ordre, dans l'analyse. l'analyse, en montrant également que les modèles simples supposant l'indépendance entre le volume et le temps ne conviennent pas. l'indépendance entre le volume et le temps ne sont pas appropriés pour décrire les données.