Reprise économique en V, U, L ou W après Covid-19 : Insights from an Agent Based Model.

Résumé Nous examinons l'impact d'un choc de type Covid-19 sur une économie modèle simple, décrite par le modèle à base d'agents Mark-0 développé précédemment. Nous considérons un choc mixte d'offre et de demande et montrons que, selon les paramètres du choc (amplitude et durée), notre économie modèle peut afficher des reprises en forme de V, de U ou de W, et même une courbe de production en forme de L avec une perte de production permanente. Cela est dû au fait que l'économie est piégée dans un état "mauvais" auto-entretenu. Nous examinons ensuite deux politiques qui tentent de modérer l'impact du choc : l'octroi de crédits faciles aux entreprises et l'injection d'argent frais dans l'épargne des ménages. Nous constatons que ces deux politiques sont efficaces si elles sont suffisamment fortes. Nous soulignons le danger potentiel de mettre fin à ces politiques trop tôt, bien que l'inflation soit considérablement accrue par un accès laxiste au crédit. Enfin, nous considérons l'impact d'un second verrouillage. Bien que nous n'abordions qu'un nombre limité de scénarios, notre modèle est suffisamment flexible et polyvalent pour s'adapter à une grande variété de situations, servant ainsi d'outil exploratoire utile pour une compréhension qualitative, basée sur des scénarios, de la reprise post-Covid. Le code correspondant est disponible en ligne.