Choix opérationnels pour l'agrégation des risques dans l'assurance : PSDisation et sensibilité au SCR.

Résumé Cet article répond à des questions cruciales sur la robustesse du processus de PSDisation pour des applications dans le domaine des assurances. La PSDisation fait référence au processus qui force une matrice à devenir semi-définie positive. Pour les compagnies qui utilisent des copules pour agréger les risques dans leur modèle interne, la PSDisation se produit lorsqu'elles travaillent avec des matrices de corrélation pour calculer le Capital de Solvabilité Requis (SCR). Nous étudions comment les choix opérationnels classiques concernant la modélisation de la dépendance des risques ont un impact sur le SCR pendant la PSDisation. Ces opérations font référence aux permutations des risques (ou des lignes d'affaires) dans la matrice de corrélation, à l'ajout d'un nouveau risque, et à l'introduction de poids de confiance donnés aux coefficients de corrélation. En utilisant des algorithmes génétiques, il est démontré que des transformations théoriquement neutres de la matrice de corrélation peuvent étonnamment conduire à des sensibilités significatives du SCR (jusqu'à 6%). Ceci souligne la nécessité d'un contrôle interne très fort autour de l'étape de PSDisation.