Prédire les marchés financiers avec Google Trends et des mots-clés pas si aléatoires.

Résumé Nous vérifions les affirmations selon lesquelles les données issues de Google Trends contiennent suffisamment de données pour prédire les futurs rendements des indices financiers. Nous discutons d'abord des nombreux biais subtils (et moins subtils) qui peuvent affecter le backtest d'une stratégie de trading, en particulier lorsqu'elle est basée sur de telles données. Comme on pouvait s'y attendre, le choix des mots-clés est crucial : en utilisant un système de backtesting de qualité industrielle, nous vérifions que les mots-clés aléatoires liés à la finance ne contiennent pas plus d'informations prédictives exploitables que les mots-clés aléatoires liés aux maladies, aux voitures classiques et aux jeux d'arcade. Nous montrons toutefois que d'autres mots-clés appliqués à des actifs appropriés donnent lieu à des stratégies solidement rentables, confirmant ainsi l'intuition de Preis et al. (2013).