Les pièges de la notation du risque systémique.

Résumé Nous identifions plusieurs lacunes dans la méthodologie de notation du risque systémique actuellement utilisée pour identifier et réglementer les institutions financières d'importance systémique (SIFI). À l'aide de données réglementaires récemment publiées pour 119 banques américaines et internationales, nous montrons que la méthode de notation actuelle fausse gravement l'allocation de capital réglementaire entre les banques. Nous proposons et mettons ensuite en œuvre une méthodologie qui corrige ces lacunes et incite davantage les banques à réduire leur contribution au risque. Contrairement aux scores actuels, nos scores ajustés sont principalement déterminés par des indicateurs de risque directement sous le contrôle de la banque réglementée et non par des facteurs exogènes à la banque, tels que les taux de change ou les actions des autres banques.