Calcul de la contribution marginale du ratio de Sharpe et d'autres ratios de performance.

Résumé Le calcul de la contribution incrémentale des ratios de performance tels que les ratios de Sharpe, Treynor, Calmar ou Sterling est d'une importance capitale pour les gestionnaires d'actifs. En nous appuyant sur le théorème de la fonction homogène d'Euler, nous sommes en mesure de prouver que ces ratios de performance sont en fait une combinaison linéaire de ratios de performance individuels modifiés. Cela permet non seulement de dériver une condition pour qu'un nouvel actif apporte une performance supplémentaire au portefeuille, mais aussi d'identifier les facteurs clés de ces ratios de performance. Nous fournissons divers exemples numériques de cette décomposition des ratios de performance.