La bulle des actions Covid est-elle rationnelle ? Une réponse par apprentissage automatique.

Résumé La bulle des actions Covid est-elle rationnelle ? En 2020, les prix des actions ont explosé : le S&P 500 a gagné 16 % et le Nasdaq, à forte composante technologique, a grimpé de 43 %, alors que les fondamentaux se sont détériorés avec des prévisions de PIB en baisse, des estimations de ventes et de revenus en recul et des déficits publics plus élevés. Pour répondre à cette question fondamentale, avec le moins de biais possible, nous explorons une approche d'arbres de décision par boosting de gradient (GBDT) qui nous permet de traiter de nombreuses variables et de laisser parler les données. Nous définissons un régime de crise pour identifier les baisses spécifiques des marchés boursiers et les hausses normales des marchés boursiers. Nous testons notre approche et constatons une meilleure précision des GBDT par rapport aux autres méthodes ML. Grâce aux valeurs de Shapley, nous sommes en mesure d'identifier les caractéristiques les plus importantes, ce qui rend ce travail innovant et constitue une réponse appropriée à la justification du niveau actuel des actions.