Comprendre la dynamique des taux de change.

Résumé Avec l'émergence de la théorie du chaos et de la méthode des données de substitution, les approches non linéaires employées dans l'analyse des séries temporelles souffrent généralement d'une complexité de calcul élevée et d'un manque d'explication directe. Il est donc préférable de disposer de méthodes capables de caractériser les séries temporelles en fonction de leur nature linéaire, non linéaire, déterministe et stochastique. Dans cet article, nous proposons une analyse de la modalité du signal sur une variété de taux de change. L'analyse est réalisée à l'aide de la méthode de " variance vectorielle de retard " (DVV) récemment proposée, qui examine la prévisibilité locale d'un signal dans l'espace de phase pour détecter la présence de déterminisme et de non-linéarité dans une série temporelle. Les paramètres d'intégration optimaux utilisés dans l'analyse DVV sont obtenus par une méthode basée sur l'entropie différentielle en utilisant des substituts basés sur les ondelettes. Une analyse complète de la faisabilité de cette approche est fournie. Les résultats empiriques montrent que la méthode DVV peut être choisie comme une méthode alternative pour comprendre la dynamique des taux de change.