Mesures du risque à risque - Sommes-nous à côté de la plaque ? Discussions autour de la sous-additivité et de la distorsion.

Résumé Ce papier discute les exigences réglementaires (Comité de Bâle, ECB-SSM etEBA) pour mesurer les risques majeurs des institutions financières, par exemple les risques de marché, de crédit et opérationnels, en ce qui concerne le choix des mesures de risque, le choix des distributions utilisées pour les modéliser et le niveau de confiance. Nous soulignons et illustrons les paradoxes et les problèmes observés lors de la mise en œuvre d'une approche plutôt qu'une autre, les incohérences entre les méthodologies proposées et les objectifs requis pour les atteindre. Nous nous concentrons sur la notion de sous-additivité et sur les mesures de risque alternatives, fournissant au superviseur quelques recommandations et aux gestionnaires de risque quelques outils pour évaluer et gérer les risques dans une institution financière.