La ruée vers le bitcoin est-elle terminée ?

Résumé L'objectif de cette recherche est d'explorer les caractéristiques économétriques des taux Bitcoin-USD. Divers modèles non gaussiens sont ajustés aux rendements quotidiens afin de souligner les caractéristiques uniques du bitcoin par rapport à d'autres monnaies plus traditionnelles. L'hypothèse de l'efficience du marché est testée plus avant, et les principales raisons des violations de l'efficience sont discutées. L'objectif principal de l'article est d'évaluer la présence d'effets de bulle sur ce marché à l'aide de tests personnalisés capables de détecter le moment où se forment diverses bulles. Les résultats montrent que les prix du bitcoin ont connu deux épisodes d'inflation rapide en 2014 et 2017.