Décisions d'investissement sous incertitude : application au secteur électrique.

Résumé Comment prendre en compte les incertitudes dans un modèle de choix d'investissement de centrales électriques ? C'est à l'étude de cette question que nous nous sommes en partie consacrés afin de déterminer l'impact des incertitudes sur les stratégies d'investissement dans le secteur électrique. Le cadre théorique que nous avons retenu correspond à une représentation des problèmes de choix d'investissement pour un producteur d'électricité en situation de monopole, confronté à deux types d'incertitudes portant sur le niveau de la demande d'une part et sur le niveau des combustibles d'autre part. Dans une première partie, quelques concepts de base spécifiques au secteur électrique, ainsi que divers critères de choix en environnement incertain sont énumérés. La seconde partie propose un modèle à deux périodes. Dans ce modèle les décisions d'investissement sont prises durant la première période en présence d'incertitude sur les prix des combustibles ou la demande, laquelle est spécifiée à l'aide d'une monotone de charge. Au début de la seconde période les incertitudes sont levées, et la minimisation des coûts de production de l'électricité revient à déterminer la contribution de chacune des technologies disponibles. La troisième partie plus théorique étend le champ des applications de la théorie des investissements irréversibles sous incertitude. Le souci de cette extension théorique est d'adopter une représentation plus réaliste des problèmes de choix d'investissement pour un producteur d'électricité.