Modèles de volatilité locale.

Résumé Nous présentons ici les principales caractéristiques des modèles de volatilité locale dans lesquels la volatilité des actifs risqués est une fonction du temps et de la valeur au comptant du sous-jacent. Il s'agit d'un standard dans l'industrie. Ils sont suffisamment flexibles pour s'adapter aux prix des options vanille de toutes les échéances, tout en préservant l'exhaustivité du marché. Cela permet une identification claire de la stratégie de couverture, voir Chap. 4.