Sur les arbitrages survenant avec des temps honnêtes.

Résumé Dans le contexte d'un modèle général de marché financier continu, nous étudions si l'information supplémentaire associée à un temps honnête donne lieu à des profits d'arbitrage. En nous appuyant sur la théorie de l'élargissement progressif des filtrations, nous montrons explicitement qu'aucun type de profit d'arbitrage ne peut jamais être réaliser strictement avant un moment honnête, alors que les opportunités d'arbitrage classiques classiques peuvent être réalisées exactement à un moment honnête ainsi qu'après un moment honnête. moment honnête. De plus, les arbitrages plus forts du premier type ne peuvent être obtenus qu'en négociant dès qu'un moment honnête est atteint. être obtenus en négociant dès qu'un moment honnête se produit. Nous étudions soigneusement le Nous étudions attentivement le comportement des déflateurs de martingale locaux et considérons des Commentaire : 25 pages, version révisée.