Prix d'affichage optimal des ordres à cours limité : apprentissage par la négociation.

Résumé Considérant qu'un trader ou un algorithme de trading interagissant avec les marchés lors d'enchères continues peut être modélisé par une procédure itérative ajustant le prix auquel il affiche les ordres à un rythme donné, cet article propose une procédure minimisant ses coûts. Nous prouvons la convergence a.s. de l'algorithme sous des hypothèses sur la fonction de coût et donnons quelques critères pratiques sur les paramètres du modèle pour s'assurer que les conditions d'utilisation de l'algorithme sont remplies (en utilisant notamment le principe de co-monotonie). Nous illustrons nos résultats par des expériences numériques sur des données simulées et en utilisant un ensemble de données sur les marchés financiers.