Liquidation optimale du portefeuille avec des informations supplémentaires.

Résumé Nous considérons le problème de la fermeture optimale d'une position importante d'actifs sur un marché avec un impact temporaire linéaire sur les prix. Nous prenons la perspective d'un agent qui obtient un signal sur l'évolution future des prix. Au moyen du contrôle stochastique classique, nous dérivons des formules explicites pour la stratégie de clôture qui minimise les coûts d'exécution attendus. Nous comparons les agents qui observent le signal avec les agents qui ne le voient pas. Nous calculons explicitement le gain supplémentaire attendu dû au signal, et nous effectuons une analyse statique comparative.