Expected Shortfall et gain de couverture optimal.

Résumé En utilisant des techniques variationnelles, nous fournissons un gain optimal écrit sur une variable aléatoire donnée pour couvrir - dans le sens de la minimisation de l'Expected Shortfall à un seuil donné - un gain écrit sur une autre variable aléatoire. Dans de nombreux exemples pertinents sur le plan financier, notre résultat conduit à des gains optimaux en forme fermée. D'un point de vue théorique, notre résultat est également utile pour fournir des limites au problème classique de minimisation de l'Expected Shortfall avec des instruments financiers donnés.