Modélisation des queues des processus économiques agrégés dans un modèle de croissance stochastique.

Résumé Une séquence annuelle des salaires en Angleterre commençant en 1245 est utilisée. Il est démontré qu'un modèle de croissance standard de type AK avec externalité du capital et chocs de productivité stochastiques est incapable d'expliquer des caractéristiques importantes des données. Les rendements d'échelle aléatoires sont alors considérés. Les épisodes modérés de rendements d'échelle croissants et de croissance sont compatibles avec la convergence du processus des salaires vers une distribution stationnaire unique. Ceci est vrai pour d'autres valeurs pertinentes telles que le PIB et/ou le stock de capital. En outre, les rendements d'échelle aléatoires génèrent de l'hétéroscédasticité, une caractéristique commune aux séries chronologiques macroéconomiques. Enfin, la distribution limite des salaires réels présente des queues de poisson si les rendements d'échelle sont épisodiquement croissants. Plusieurs résultats d'inférence soutenant le caractère aléatoire des rendements d'échelle sont fournis.