Bâle II affecte-t-il l'évaluation par le marché des provisions discrétionnaires pour pertes sur prêts ?

Résumé Nous utilisons un échantillon de banques de 24 pays européens pour étudier si l'adoption de l'accord de Bâle II sur les fonds propres en 2008 affecte l'évaluation par le marché des provisions discrétionnaires pour pertes sur prêts (DLLP). Bien que Bâle II réduise les incitations des banques basées sur les notations internes (IRB) à reconnaître de manière opportuniste des DLLP augmentant le revenu, il n'a pas d'impact de ce type sur les autres banques, qui adoptent la méthodologie standardisée. Nous utilisons cette configuration dans un modèle de différence dans la différence (DiD), où les banques standardisées agissent comme un groupe de contrôle. Nos résultats soutiennent les trois hypothèses selon lesquelles, pour les banques IRB par rapport aux banques standardisées, Bâle II est associé à (i) moins de DLLP augmentant les revenus et (ii) moins de lissage des revenus via les DLLP, ce qui améliore le contenu informationnel des DLLP concernant les pertes sur prêts futures et conduit à (iii) une évaluation plus élevée des DLLP par le marché. Nos résultats sont opportuns et ont des implications politiques pour les développements réglementaires futurs dans le secteur bancaire.