Impact sur le marché : une étude systématique du marché des options à haute fréquence.

Auteurs
  • SAID Emilio
  • BEL HADJ AYED Ahmed
  • THILLOU Damien
  • RABEYRIN Jean jacques
  • ABERGEL Frederic
Date de publication
2020
Type de publication
Article de journal
Résumé Cet article traite d'un sujet fondamental qui a rarement été abordé ces dernières années, celui de l'impact du marché sur le marché des options. Notre analyse s'appuie sur une base de données propriétaire de métaordres - de gros ordres qui sont divisés en plus petits morceaux avant d'être envoyés au marché sur l'un des principaux marchés asiatiques. Conformément à nos travaux précédents sur le marché des actions [Said et al., 2018], nous proposons une approche algorithmique pour identifier les métaordres, en fonction de certains paramètres de volatilité implicite, la volatilité à terme à l'argent et le skew à terme à l'argent. Dans les deux cas, nous obtenons des résultats similaires à ceux du marché des actions, désormais bien compris : La loi de la racine carrée, la condition du prix équitable et la dynamique de l'impact du marché.
Éditeur
Informa UK Limited
Thématiques de la publication
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