Couverture quadratique dans un marché incomplet dérivé par un investisseur informé influent.

Résumé Dans cet article, un modèle avec un investisseur influent et informé est présenté. Le problème étudié est le point de vue d'un agent non informé qui couvre une option dans ce marché influencé et informé. Son manque d'information rend le marché incomplet pour l'agent non informé. Les résultats obtenus, au moyen du calcul de Malliavin et de la formule de Clark-Ocone, ainsi que de la théorie du filtrage sont les expressions et une comparaison entre la stratégie du trader non informé, et la stratégie de l'agent informé. Une expression du risque résiduel qu'un trader non informé conserve en retenant une option dans ce marché influencé et informé est dérivée en utilisant une approche quadratique de la couverture dans un marché incomplet. Enfin, l'analyse conduit à une mesure du manque d'information qui fait l'incomplétude du marché. L'interprétation financière est expliquée tout au long de l'analyse théorique, ainsi qu'un exemple de ce modèle influencé et informé.