Analyse de la performance de la stratégie optimale sous information partielle.

Résumé La question abordée dans cet article est la performance de la stratégie optimale, et l'impact de l'information partielle. Le cadre que nous considérons est celui d'un modèle stochastique de prix d'actifs où la tendance suit un processus d'Ornstein-Uhlenbeck inobservable. Nous nous concentrons sur la stratégie optimale avec une fonction d'utilité logarithmique sous information complète ou partielle. Dans les deux cas, nous fournissons l'espérance et la variance asymptotiques du rendement logarithmique en fonction du rapport signal/bruit et de la vitesse de réversion moyenne de la tendance. Enfin, nous comparons les ratios de Sharpe asymptotiques de ces stratégies afin de quantifier la perte de performance due à l'information partielle.