Sur le contrôle de la différence entre deux mouvements browniens : une application à la modélisation des marchés de l'énergie.

Résumé Nous dérivons un modèle basé sur la structure de dépendance entre un mouvement brownien et sa réflexion en fonction d'une barrière. La structure de dépendance présente deux états de corrélation : un de comonotonicité avec une corrélation positive et un de countermonotonicité avec une corrélation négative. Ce modèle de dépendance entre deux mouvements browniens B1 et B2 permet que la valeur de soit supérieure à 1/2 lorsque x est proche de 0, ce qui n'est pas le cas lorsque la dépendance est modélisée par une corrélation constante. Cette méthode peut être utilisée pour la gestion des risques et la fixation du prix des options sur les marchés des matières premières énergétiques. En particulier, elle permet de capturer l'asymétrie de la distribution de la différence entre les prix de l'électricité et de ses combustibles. prix.