On the Stability and Price Scaling Limit of a Hawkes Process-Based Order Book Model.

Résumé Dans cette note, nous transposons un modèle de carnet d'ordres basé sur le processus de Hawkes dans un cadre markovien et, en utilisant des techniques issues de la théorie des chaînes de Markov et de la stabilité stochastique, nous montrons que le carnet d'ordres est stable et conduit à une limite de prix diffusive à de grandes échelles de temps.