Estimateur de la moindre réponse impulsionnelle pour les exercices de simulation de crise.

Résumé Nous introduisons de nouveaux modèles semi-paramétriques pour l'analyse des taux et des proportions, tels que les proportions de défaut, la perte (attendue) en cas de défaut et le facteur de conversion de crédit rencontrés dans l'analyse du risque de crédit. Ces modèles sont particulièrement utiles pour les exercices de stress test exigés par la réglementation prudentielle actuelle. Nous montrons que l'estimateur de la moindre réponse impulsionnelle, qui minimise l'effet estimé d'un stress, conduit à des estimations cohérentes des paramètres. Les nouveaux modèles avec leur méthode d'estimation associée sont comparés aux autres approches actuellement proposées dans la littérature telles que les régressions bêta et logistiques. L'approche est illustrée par des expériences de simulation et par l'étude de cas d'un portefeuille de prêts P2P de détail.