Conformité continue : un cadre de surveillance basé sur le proxy.

Résumé Dans le cadre de l'évaluation du risque propre et de la solvabilité, la directive Solvabilité II introduit la nécessité pour les entreprises d'assurance de disposer d'outils efficaces permettant d'évaluer le respect continu des exigences réglementaires de solvabilité. En raison de la grande complexité opérationnelle résultant de chaque évaluation complète du ratio de solvabilité, ce suivi est souvent compliqué à mettre en œuvre dans la pratique. Cette question est particulièrement importante pour les compagnies d'assurance-vie en raison de la grande complexité de la projection des engagements d'assurance-vie. Il semble pertinent dans un tel contexte d'utiliser des outils paramétriques, tels que le Curve Fitting et le Least Squares Monte Carlo afin d'estimer, sur une base régulière, l'impact sur les fonds propres économiques et sur le capital réglementaire de la compagnie de tout changement dans le temps de ses facteurs de risque sous-jacents. Dans cet article, nous exposons d'abord les principes de l'exigence de conformité continue, puis nous proposons et mettons en œuvre un outil de contrôle possible permettant d'approximer les éléments éligibles et le capital réglementaire dans le temps. Dans une dernière section, nous comparons l'utilisation des méthodologies Curve Fitting et Least Squares Monte Carlo dans un cadre empirique standard d'échantillon fini, et nous soulignons les conseils adaptés pour les futurs utilisateurs de proxies.