Structure de réseau et risque systémique dans les systèmes bancaires.

Résumé Nous présentons une méthodologie quantitative pour analyser le potentiel de contagion et de risque systémique dans un réseau d'institutions financières interconnectées, en utilisant une mesure de l'importance systémique des institutions : l'indice de contagion. Nous appliquons cette méthodologie à un ensemble de données sur les expositions mutuelles et les niveaux de capital des institutions financières au Brésil en 2007 et 2008, et nous analysons le rôle de la taille du bilan et de la structure du réseau dans la contribution de chaque institution au risque systémique. Nos résultats soulignent la contribution de l'hétérogénéité de la structure du réseau et de la concentration des expositions des contreparties à une institution donnée pour expliquer son importance systémique. Ces observations plaident pour des exigences de fonds propres qui dépendent des expositions, plutôt que de la taille du bilan agrégé, et qui ciblent les institutions d'importance systémique.