Une approche de la gestion du risque pour l'allocation du capital.

Résumé Le secteur européen de l'assurance sera bientôt confronté à l'application des normes de la réglementation Solvabilité 2. Cela va créer un réel changement dans les pratiques de gestion des risques. L'approche ORSA du deuxième pilier fait de l'allocation du capital un exercice important pour tous les assureurs et particulièrement pour les groupes. Dans le cas d'entreprises multi-branches, l'allocation du capital doit être basée sur une modélisation multivariée du risque. Plusieurs méthodes d'allocation sont présentes dans la littérature et les pratiques des assureurs. Dans cet article, nous présentons une nouvelle méthode d'allocation des risques, nous étudions sa cohérence en utilisant une approche axiomatique, et nous essayons de définir quel est le meilleur choix d'allocation pour un groupe d'assurance.