Connectivité optimale pour un grand réseau financier.

Résumé Nous étudions la formation de réseaux pour un ensemble d'institutions financières représentées comme des nœuds. Les liens sont source de revenus, et en même temps ils portent le risque de contagion. La connectivité optimale des nœuds résulte d'un jeu, dans lequel le risque de contagion dépend des choix de tous les nœuds du système. Notre modèle de réseau financier peut être interprété comme un ensemble de banques connectées par des relations de financement, dans lequel le seuil de contagion d'un nœud est représenté par sa capacité de financement externe. Une deuxième interprétation est celle d'un ensemble d'assureurs connectés par des contrats de réassurance, dans lesquels le seuil de contagion est représenté par leur capital. Nos résultats montrent que lorsque la distribution du seuil à travers les nœuds a une variance plus élevée, alors, en équilibre, la connectivité moyenne est en général croissante, mais la probabilité de défaillance des liens diminue. Ceci suggère que la stabilité financière est mieux décrite en termes de mécanisme de formation du réseau qu'en termes de statistiques simples de la topologie du réseau comme la connectivité moyenne.