Dualité convexe pour l'utilité différentielle stochastique.

Résumé Cet article introduit un problème dual pour étudier un problème de consommation et d'investissement en temps continu avec des marchés incomplets et une utilité différentielle stochastique. Pour l'utilité d'Epstein-Zin, la dualité entre les problèmes primaire et dual est établie. Par conséquent, la stratégie optimale du problème de consommation et d'investissement est identifiée sans supposer plusieurs conditions techniques sur le modèle de marché, la spécification de l'utilité et la stratégie admissible de l'agent. Entre-temps, le minimiseur du problème dual est identifié comme le gradient d'utilité de la valeur primale et est interprété économiquement comme l'achèvement "le moins favorable" du marché.