Risque de contrepartie et financement : immersion et au-delà.

Résumé Dans Crépey [9], une approche de modélisation du risque de contrepartie de forme réduite de base a été introduite sous une hypothèse d'immersion standard entre une filtration de référence et la filtration progressivement élargie par les temps de défaut des deux parties. Cette configuration de base, avec une hypothèse de continuité connexe sur certaines des données au premier temps de défaut des deux parties, est trop restrictive pour les applications de risque de fausse route et d'écart, comme le risque de contrepartie sur les dérivés de crédit. Cet article présente une extension de l'approche de base, la met en œuvre à travers des temps de défaut marqués et l'applique au risque de contrepartie sur les dérivés de crédit.