Caractéristiques et constructions des temps de défaut Caractéristiques et constructions des temps de défaut.

Résumé Le premier objectif de cet article est d'identifier, pour différentes créances susceptibles d'être mises en défaut, les processus fondamentaux qui déterminent de manière unique le prix avant défaut et qui doivent donc être modélisés. Le principal message au lecteur est que, bien que l'utilisation du processus d'intensité ou de risque de défaut soit omniprésente, il se peut qu'il ne caractérise pas de manière unique le prix de certaines créances en défaut. Le deuxième objectif est de mieux consolider l'approche de la forme réduite avec l'approche structurelle, en étendant l'approche de la forme réduite pour permettre des temps de défaut qui peuvent se produire à des moments d'arrêt et ne satisfont pas la propriété d'immersion.