L'énigme des clauses d'auto-assurance : risque et ambiguïté.

Résumé Dans de nombreux contrats d'assurance, des clauses d'auto-assurance sont apparues. Notre objectif est d'analyser si ces clauses d'auto-assurance sont justifiées, en fonction de l'observabilité ou non de l'auto-assurance par l'assureur. Pour ce faire, nous proposons un modèle théorique sous risque et ambiguïté analysant conjointement l'assurance et l'auto-assurance. Les résultats théoriques montrent que les clauses d'auto-assurance ne sont jamais justifiées en cas de risque, et ne sont pas justifiées en cas d'ambiguïté lorsque l'auto-assurance est observable par l'assureur. De plus, sous ambiguïté, lorsque l'auto-assurance n'est pas observable par l'assureur, nous montrons que l'auto-assurance optimale dépend des préférences d'ambiguïté. Nos résultats indiquent également que l'assurance et l'auto-assurance sont des substituts sous risque et sous ambiguïté uniquement lorsque l'auto-assurance est observable par l'assureur. En cas d'ambiguïté, lorsque l'activité d'auto-assurance n'est pas observable, l'assurance et l'auto-assurance peuvent être ou non substituables lorsque le décideur a une aversion pour l'ambiguïté.