Équilibre entre l'extraction de données et l'abondance de données.

Résumé Nous modélisons la recherche de prédicteurs par les spéculateurs (gestionnaires actifs d'actifs) et l'utilisons pour analyser comment l'amélioration de la puissance de traitement des données et la croissance des données disponibles ("abondance des données") affectent la diversité des signaux de négociation utilisés par les spéculateurs, la dispersion de leurs profits et la similitude de leurs avoirs. Notre message central est que l'abondance des données et la puissance de calcul n'ont pas les mêmes effets. En particulier, une amélioration de la puissance de calcul élève toujours la barre de la qualité des prédicteurs que les gestionnaires considèrent comme suffisamment bons pour être exploités, tandis que davantage de données l'abaissent lorsque les données deviennent suffisamment abondantes. Lorsque cela se produit, la diversité des signaux des spéculateurs et la dispersion de leurs bénéfices commerciaux augmentent à l'équilibre tandis que leurs avoirs deviennent moins corrélés.