Réglementation de la liquidité et prêts bancaires.

Résumé Les pénuries de liquidités des banques pendant la crise financière mondiale de 2007-2009 ont conduit à l'introduction de réglementations en matière de liquidités, dont l'impact a attiré l'attention des universitaires et des décideurs politiques. Dans ce document, nous étudions l'impact de la réglementation de la liquidité sur les prêts bancaires. Nous utilisons comme cadre les Pays-Bas, où une règle d'équilibre de la liquidité (Liquidity Balance Rule - LBR) a été introduite en 2003. La LBR a été imposée aux seules banques néerlandaises et ne s'est pas appliquée aux autres banques opérant ailleurs dans la zone euro. En utilisant ce traitement réglementaire différentiel pour surmonter les problèmes d'identification et une approche de différences-indifférences, nous constatons que la LBR a augmenté le volume des prêts des banques néerlandaises par rapport aux autres banques situées dans la zone euro. L'augmentation des fonds propres, l'afflux de dépôts des particuliers et l'augmentation subséquente de la taille du bilan ont permis aux banques néerlandaises d'accroître leurs prêts malgré l'obligation de respecter les exigences de la LBR. Le LBR a également affecté la composition des prêts (les prêts aux entreprises et aux particuliers augmentant davantage que les prêts hypothécaires) et le profil des échéances des portefeuilles de prêts. Nos résultats sont pertinents pour les décideurs politiques chargés de surveiller l'impact des réglementations en matière de liquidité sur les banques et l'économie réelle.