Liquidity Regulation and Bank Risk.

Résumé Dans ce document, nous étudions l'impact des exigences de liquidité sur le risque bancaire. Nous profitons de la mise en œuvre de la Liquidity Balance Rule (LBR) aux Pays-Bas en 2003 et analysons son impact sur le risque de défaut des banques. La LBR a été imposée aux seules banques néerlandaises et ne s'est pas appliquée aux autres banques opérant ailleurs dans la zone euro. En utilisant ce traitement réglementaire différentiel pour surmonter les problèmes d'identification, nous constatons qu'après l'introduction de la LBR, le risque des banques néerlandaises a diminué par rapport aux contreparties non concernées par la règle. Parallèlement, malgré la baisse du coût du financement induite par le LBR, la rentabilité des banques néerlandaises a diminué par rapport aux autres banques européennes, en raison d'une baisse des revenus provenant des activités rémunérées. Nos résultats indiquent également que, par rapport aux banques non touchées, les banques néerlandaises n'ont peut-être pas essayé activement de compenser leur perte de revenus d'intérêts en augmentant les taux d'intérêt des prêts. Cependant, de meilleures conditions de financement ont permis aux banques néerlandaises d'augmenter la part des dépôts et du capital au passif de leur bilan.