Évolution stochastique des distributions - Applications aux indices CDS.

Résumé Nous utilisons un mélange de fonctions percentiles pour modéliser l'évolution des spreads de crédit, ce qui permet d'obtenir une description flexible des indices de crédit et de leurs composantes en même temps. Nous montrons des résultats de régularité afin d'étendre le mélange de percentiles au cas dynamique. Nous caractérisons l'équation différentielle stochastique du flux de la fonction de distribution cumulative et nous la relions à la liste ordonnée des composantes de l'indice de crédit. L'application principale est d'introduire une version fonctionnelle des bandes de Bollinger. Le franchissement des bandes par le spread est associé à un signal de trading. Enfin, nous montrons la richesse des signaux produits par les bandes de Bollinger fonctionnelles par rapport aux bandes standard à l'aide d'un exemple pratique.