Indétermination réelle et dynamique des bulles de prix d'actifs en équilibre général.

Résumé Nous montrons que l'indétermination réelle et les bulles de prix des actifs peuvent apparaître dans une économie d'échange à horizon infini avec des agents à durée de vie infinie et un marché financier imparfait. Nous clarifions comment la structure des actifs et l'hétérogénéité (en termes de préférences et de dotations) affectent l'existence et la dynamique des bulles de prix des actifs ainsi que l'indétermination de l'équilibre. De plus, cet article fait le lien entre la littérature sur les bulles dans les modèles avec des agents à durée de vie infinie et celle sur les modèles à générations imbriquées (Tirole, 1985).