L'économie du risque et du temps.

Résumé "Cet ouvrage actualise et fait progresser la théorie de l'utilité espérée appliquée à l'analyse du risque et à la prise de décision financière. Von Neumann et Morgenstern ont été les premiers à utiliser la théorie de l'utilité espérée dans les années 1940, mais la plupart des fonctions d'utilité utilisées en gestion financière sont encore relativement simplistes et supposent un monde de moyenne-variance. Tenant compte des avancées récentes dans l'économie du risque et de l'incertitude, ce livre se concentre sur des applications plus riches de l'utilité espérée en finance, en macroéconomie et en économie de l'environnement. Le livre couvre les sujets suivants : la théorie de l'utilité espérée et les concepts connexes. le problème standard du choix de portefeuille en cas d'incertitude impliquant deux actifs différents. P le théorème de base de séparation des hyperplans et les fonctions log-supermodulaires en tant qu'outils techniques pour résoudre divers problèmes de décision en incertitude. le choix de s impliquant des risques multiples. le problème de portefeuille d'Arrow-Debreu. la consommation et l'épargne. le prix d'équilibre du risque et du temps dans une économie d'Arrow-Debreu. et les modèles dynamiques de prise de décision lorsqu'un flux d'informations sur les risques futurs est attendu dans le temps. L'ouvrage convient aussi bien aux étudiants qu'aux professionnels. Les concepts sont présentés aussi bien intuitivement que formellement, et la théorie est équilibrée par des considérations empiriques. Chaque chapitre se termine par un ensemble de problèmes.".