Biais comportementaux et stratégies des acteurs du marché de l'assurance.

Résumé Cette thèse vise à expliquer les interactions entre les agents économiques opérant sur le marché de l'assurance de détail. D'une part, l'assuré souhaite être couvert contre un risque. Pour ce faire, il doit explorer le marché de l'assurance pour souscrire un contrat correspondant à sa perception du risque. D'autre part, les assureurs sont en concurrence sur un marché réglementé qui impose des contraintes de capital pour absorber les pertes. Entre les deux, les intermédiaires peuvent fournir des services afin de faciliter l'interaction entre les consommateurs réfractaires au risque et les entreprises qui prennent des risques. Dans ce contexte, nous analysons les comportements économiques des acteurs de l'assurance sous différents angles. Les chapitres 1 et 2 résultent tous deux d'expériences de laboratoire originales, menées via une interface web spécialement conçue pour ces études. Les résultats du chapitre 3 reposent sur un modèle théorique et des simulations numériques. Le chapitre 1 met l'accent sur la relation entre l'honnêteté et les croyances en l'honnêteté des agents économiques. D'après les résultats obtenus en laboratoire, nous montrons comment l'incertitude et la perception de conditions avantageuses ont un impact sur le niveau d'honnêteté et les croyances sur l'honnêteté. En général, les consommateurs estiment que les intermédiaires sont plus honnêtes qu'ils ne le sont réellement, ce qui soutient leur présence physique sur le marché de l'assurance. Cependant, les incitations financières des intermédiaires sont une source de distorsion des croyances d'honnêteté : plus le niveau d'incitation est faible, plus les anticipations de déviation sont fortes. Au chapitre 2, nous mettons en lumière le dilemme auquel sont confrontés les acheteurs d'assurance dans le cadre d'une distribution multicanaux. Le consommateur doit-il choisir lui-même parmi un large ensemble de polices d'assurance, ou plutôt déléguer une partie de sa décision à un intermédiaire plus ou moins honnête ? En utilisant des approches expérimentales, incluant des coûts de recherche exogènes, nous montrons que l'obfuscation et les croyances sur l'honnêteté des intermédiaires sont les principaux déterminants des choix individuels. Nous trouvons également que l'obfuscation et la déviation des intermédiaires sont les principales sources d'inefficacité dans la prise de décision, notamment en ce qui concerne les caractéristiques des contrats d'assurance choisis par les consommateurs. Notre identification de l'effet de point focal soutient l'importance du niveau de prix sur les décisions d'achat plutôt que l'environnement de risque ou le niveau de couverture. L'introduction de coûts de recherche dans le processus d'exploration, ainsi que l'hétérogénéité des croyances sur l'honnêteté, justifient les stratégies de distribution multicanal adoptées par les assureurs. Une analyse de la concurrence des prix entre assureurs avec un jeu non coopératif répété d'une période est menée au chapitre 3, où les pertes des assureurs et les comportements des consommateurs sont stochastiques. En raison des obligations réglementaires, nous considérons une contrainte de solvabilité lors du calcul de l'équilibre de Nash. Nous déterminons la sensibilité de l'équilibre des primes par rapport aux paramètres, en particulier lorsque les entreprises ne bénéficient pas des mêmes avantages concurrentiels (c'est-à-dire l'effet de réputation entraînant des différences dans l'inertie des consommateurs ou l'ancienneté sur le marché entraînant des différences dans le stock de capital). Nous étudions également la part de marché des assureurs en réponse à l'entrée d'un nouvel assureur sous-cotant les prix mais faisant face à des contraintes de solvabilité contraignantes.