Les cycles de souscription en assurance non vie : Étude de la dynamique du ratio combiné et des déterminants des primes.

Résumé Malgré le nombre considérable des travaux théoriques et empiriques visant à analyser les cycles de souscription en assurance non vie. Aucune conclusion claire et unique ne semble ressortir. L’absence de consensus nous a semblé découler de l’insuffisance de la modélisation linéaire adaptée et de l’oubli des propriétés de cointégration appliquées aussi bien dans le cadre des séries temporelles que des données de panels. Cette thèse s’est alors attachée à réexaminer les cycles de souscription tout en mettant l’accent sur la dynamique du ratio combiné et sur les déterminants des primes pour le cas de la France et pour d’autres pays. Dans le premier chapitre, nous avons présenté une revue de la littérature sur le sujet. Dans le deuxième chapitre, nous avons analysé les cycles de souscription et les déterminants des primes pour le secteur agrégé français en faisant appel à l’économétrie des séries temporelles non linéaires. Dans le troisième chapitre, nous avons eu recours aux développements récents de l’économétrie des données de panel en tenant compte de la non stationnarité et de la non linéarité, d’une part, pour mener une analyse désagrégée par ligne française des cycles de souscription et des déterminants des primes et, d’autre part, pour effectuer une analyse comparative des déterminants des primes dans un cadre international. Les résultats obtenus pour le secteur agrégé français nous ont conduit à conclure que le phénomène cyclique a disparu en France dès 1989 et que la dynamique du ratio combiné est plutôt modélisée par un modèle de régression à transition lisse (STR). La tarification des primes semble changer à partir de 1985 et le taux de croissance des primes paraît représenté par un modèle à correction d’erreur à transition lisse (STECM). Ensuite, l’estimation des panels statiques et dynamiques nous a permis de détecter des similitudes quant à la dynamique des ratios combinés des lignes de l’assurance non vie. De même, l’estimation des relations de cointégration sur données panel nous a permis de dégager des différences quant aux déterminants des primes des lignes de l’assurance non vie. Enfin, l’analyse comparative par pays a montré que les taux de croissance des primes des pays sont reproduits par un modèle à correction d’erreur à transition lisse sur données de panel (PSTECM).