GOUSSEBAILE Arnaud

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Les pertes économiques liées aux catastrophes naturelles ont augmenté dans le monde plus rapidement que le PIB les trente dernières années en raison d’un accroissement de population et d’un faible niveau de prévention dans les régions exposées. De plus, seulement un tiers de ces pertes sont assurées et la faible pénétration de l’assurance génère des chocs de richesse pour les populations affectées. Dans ce contexte et dans la perspective du changement climatique, réduire les pertes liées aux catastrophes naturelles et accroître la couverture d’assurance sont devenus des enjeux majeurs pour nos sociétés, qui sont abordés dans la présente thèse. Les faibles niveaux de prévention et d’assurance peuvent s’expliquer par les nombreuses imperfections de marché et les politiques publiques déficientes, comme l’explique le chapitre introductif de la thèse. Il est nécessaire de mieux comprendre ces problèmes de marché et le rôle des politiques publiques afin de les améliorer. Le chapitre 2 s’intéresse aux choix de prévention dans le contexte du développement des villes. A l’aide d’un modèle d’économie urbaine, il montre que des zones plus risquées sont développées près du centre-ville que loin du centre-ville, l’investissement dans la résilience des bâtiments permet de développer des villes plus concentrées et les zones plus risquées sont moins densément peuplées et génèrent plus de prévention. De plus, les subventions à l’assurance mènent à une exposition excessive aux risques à travers une augmentation de la densité dans les zones les plus risquées et une baisse générale de la résilience. Cette analyse illustre les effets négatifs des subventions et le rôle que peuvent jouer les politiques publiques urbaines telles que les restrictions de densité ou les codes de construction. Les chapitres suivants abordent la problématique du partage des risques dans le contexte de corrélation des risques, caractéristique majeure des risques de catastrophes naturelles. A l’aide d’un modèle d’économie avec risques individuels potentiellement corrélés, le chapitre 3 démontre qu’une allocation Pareto-optimale des risques peut être atteinte avec des compagnies d’assurance en compétition et un nombre restreint d’actifs financiers. Ce résultat, qui est valide sans imperfections de marché, nécessite en particulier que les agents soient entièrement responsables pour les contrats signés dans chaque état de la nature. En pratique, pour limiter les défauts de paiement dans les états catastrophiques, les politiques publiques requièrent que les agents aient des réserves financières. Les chapitres 4 et 5 s’intéressent à la problématique de la corrélation des risques quand ces réserves sont coûteuses. Le chapitre 4 étudie comment la probabilité d’un risque affecte le choix de couverture d’individus exposés. Il montre que les individus sont plus enclins à s’assurer pour les faibles probabilités que pour les grandes avec des coûts standard d’assurance, mais que le résultat est inversé quand des coûts dus aux réserves financières sont ajoutés. Le chapitre 5 analyse la forme optimale des contrats d’assurance quand les risques individuels sont corrélés dans une communauté. Il démontre que le contrat optimal consiste en une assurance partielle contre le risque individuel, avec une couverture plus faible dans les états catastrophiques que dans les états normaux, plus potentiellement des dividendes dans les états normaux. Le dernier chapitre conclut en ouvrant sur de nouvelles questions de recherche liées à la prévention et à l’assurance des catastrophes naturelles.

Les villes situées dans des régions exposées à des risques naturels tels que les inondations ne sont pas uniformément exposées aux risques en raison des caractéristiques locales des sous-villes (par exemple, la topographie). L'hétérogénéité spatiale soulève donc la question de savoir comment ces villes se sont répandues et devraient continuer à se développer. L'article actuel étudie ces questions en utilisant un modèle urbain dans lequel chaque emplacement est caractérisé par un coût de transport vers le centre ville et une exposition aux risques. Les zones les plus risquées sont développées plus près du centre-ville que plus loin. L'investissement dans le renforcement de la résilience conduit à des villes plus compactes. À une distance donnée du centre-ville, les zones plus risquées ont des prix fonciers plus bas, une densité de ménages plus faible et une plus grande résilience des bâtiments. Une assurance actuariellement équitable génère une densité et une résilience optimales. Une augmentation de la subvention de l'assurance entraîne une augmentation de la densité dans les zones les plus risquées et une diminution générale de la résilience. Dans ce cas, des restrictions de densité et des codes de construction doivent être appliqués pour limiter la surexposition aux risques.

Les pertes économiques mondiales dues aux catastrophes naturelles ont augmenté plus rapidement que le PIB au cours des trois dernières décennies, car les régions à risque ont connu une croissance démographique et de faibles mesures de prévention. En outre, seul un tiers de ces pertes est assuré et la faible pénétration de l'assurance génère des fluctuations de richesse indésirables pour les populations touchées. Dans ce contexte et dans la perspective du changement climatique, la réduction des pertes dues aux catastrophes naturelles et l'augmentation de la couverture d'assurance sont devenues des défis majeurs pour nos sociétés, qui sont abordés dans la présente thèse. Les faibles niveaux actuels des mesures de prévention et de la couverture d'assurance peuvent être expliqués par les nombreuses imperfections du marché et les politiques publiques mal conçues, comme détaillé dans le chapitre introductif de la thèse. Il est donc crucial de mieux comprendre ces défaillances du marché et le rôle des politiques publiques pour les améliorer. Le chapitre 2 étudie les comportements préventifs dans le contexte du développement des villes. Il montre, à l'aide d'un modèle urbain, que les zones les plus risquées se développent plus près du centre de la ville que plus loin, que l'investissement dans la résilience des bâtiments conduit à des villes plus concentrées et que les zones les plus risquées ont une densité de ménages plus faible et une résilience des bâtiments plus élevée. En outre, les subventions à l'assurance entraînent une surexposition au risque par l'augmentation de la densité dans les zones les plus risquées et une diminution générale de la résilience. Cette analyse met en évidence les effets négatifs de la subvention et le rôle que peuvent jouer les politiques urbaines telles que les restrictions de densité et les codes de construction. Les chapitres suivants traitent du partage des risques dans le contexte de la corrélation des risques, une caractéristique principale des risques de catastrophes naturelles. Dans un modèle d'économie à risque avec dépendance potentielle des risques entre les individus, le chapitre 3 montre qu'une répartition optimale des risques selon Pareto peut être atteinte grâce à des compagnies d'assurance par actions en concurrence et un nombre réduit d'actifs financiers. Ce résultat, qui est valable en l'absence d'imperfections de marché, nécessite notamment que les agents soient pleinement responsables de leurs contrats dans chaque état de la nature. En pratique, pour limiter le défaut de paiement des engagements dans les états catastrophiques, les politiques publiques imposent aux agents de constituer des réserves financières. Les chapitres 4 et 5 étudient la question de la corrélation des risques lorsque la sécurisation des réserves financières est coûteuse. Le chapitre 4 analyse comment la probabilité d'un risque affecte l'achat d'assurance par les individus exposés au risque. Il démontre que les individus sont plus enclins à s'assurer pour des risques à faible probabilité que pour des risques à forte probabilité avec des coûts d'assurance standard, mais le résultat est inversé lorsque les coûts liés aux réserves sont ajoutés. Le chapitre 5 examine la conception optimale des contrats d'assurance lorsque les risques individuels sont corrélés dans une communauté. Il montre que le contrat optimal consiste en une assurance partielle contre le risque individuel, avec une indemnité plus faible dans les états catastrophiques que dans les états normaux, et potentiellement un certain dividende dans les états normaux. Le dernier chapitre conclut en ouvrant sur d'autres recherches possibles liées à la prévention et à l'assurance des catastrophes naturelles.

Cette thèse porte sur la prévention et l'assurance des catastrophes naturelles. Les faibles niveaux actuels de mesures de prévention et de couverture d'assurance s'expliquent par de nombreuses défaillances du marché et des politiques publiques mal conçues. En modélisant les comportements individuels, les marchés et les politiques publiques, cette thèse vise à caractériser les actions de prévention et les mécanismes d'assurance qui pourraient atténuer efficacement les pertes et la variabilité de la richesse pour les agents averses au risque. Le chapitre 1 étudie les comportements de prévention dans le contexte du développement des villes. Il montre que les zones à risque sont plus développées près du centre ville que plus loin et que l'investissement dans le renforcement de la résilience conduit à des villes plus compactes. Ce chapitre met également en évidence les effets pervers des subventions aux assurances qui conduisent à une surexposition aux risques et le rôle que peuvent jouer les politiques urbaines telles que les restrictions de densité et les codes de construction. Les chapitres suivants se concentrent sur les mécanismes d'assurance lorsque les risques individuels ne sont pas indépendants, une caractéristique principale des risques de catastrophe naturelle. Le chapitre 2 montre qu'en l'absence de défaillances du marché, l'allocation optimale de Pareto des risques est atteinte grâce à des compagnies d'assurance par actions en concurrence et un nombre réduit d'actifs financiers. En pratique, les agents ont une responsabilité limitée et les politiques publiques exigent des agents qu'ils constituent des réserves financières pour limiter les défauts de paiement dans les états catastrophiques. C'est pourquoi les chapitres 3 et 4 étudient la question du coût des réserves financières. Le chapitre 3 analyse comment le coût des réserves financières affecte la demande d'assurance des agents exposés à des risques corrélés. Si les réserves financières pour le risque collectif entraînent une prime supplémentaire dans le prix de l'assurance pour un agent, il apparaît que pour un risque collectif donné, le taux de couverture acheté diminue lorsque la probabilité individuelle d'être affecté diminue. Le chapitre 4 examine la conception optimale des contrats d'assurance lorsque les risques individuels sont corrélés dans une communauté. S'il n'est pas coûteux pour la communauté de constituer des réserves, le contrat optimal pour un risque individuel donné consiste en une couverture totale, quelles que soient les pertes collectives, plus un dividende si nécessaire pour redistribuer la partie restante des réserves. Dans le cas contraire, le contrat optimal pour un risque individuel donné consiste en une couverture partielle lorsque les pertes collectives sont élevées.