Sur la prudence multivariable.

Résumé Dans cet article, nous étendons la théorie de l'épargne de précaution au cas où l'incertitude est multidimensionnelle et nous développons une mesure matricielle de la prudence multivariée. En outre, nous caractérisons la prudence comparative, la prudence décroissante et croissante, l'effet de l'incertitude sur la propension marginale à consommer à partir de la richesse, et l'effet de substitution Drèze-Modigliani dans ce cadre multivarié. Nous caractérisons également le concept d'aversion multivariée au risque de baisse comme une préférence multivariée pour la désagrégation des dommages. Nous montrons que notre définition est équivalente à un motif d'épargne de précaution positif. Nous proposons une mesure alternative de l'intensité de l'aversion pour le risque de baisse et montrons que cette mesure est utile pour comprendre plusieurs problèmes économiques qui impliquent des préférences multivariées.