Le jeu de la bulle : Une étude expérimentale de la spéculation.

Résumé Nous proposons un jeu de bulles qui implique la négociation séquentielle d'un actif communément connu pour être sans valeur. Comme aucun opérateur n'est jamais sûr d'être le dernier dans la séquence du marché, le jeu permet une bulle à l'équilibre de Nash lorsqu'il n'y a pas de plafond sur le prix maximum. Nous effectuons des expériences avec et sans plafond de prix. L'estimation structurelle des modèles de la théorie des jeux comportementaux suggère que les réponses quantiques et les attentes basées sur l'analogie sont des moteurs importants de la spéculation.